FİYATLAMAYA İLİŞKİN ÖRNEKLER
Yatırımcı bugün satın almak veya satmak isteyeceği yatırım fonu katılma payı adetini belirtir. Ancak yatırım fonunun alım fiyatını bilmez, bu nedenle dünkü fon fiyatına en fazla %20 marj ekleyerek (bu marj kurucu tarafından içtüzük/izahname ile belirlenir ve tüm yatırımcılara aynı uygulanır) alım talebini kurucuya iletir. Örneğin, alış emrinin saat 12:00’ye kadar verilmesi halinde işlem bu akşam belli olacak fiyat üzerinden yapılır. Eğer emir saat 12:00’den sonra verilmişse alış fiyatı bir sonraki günün akşamı belli olacak fiyattır.
Alış talebi verildiğinde fon kurucusuna iletilen nakit alış talimatının gerçekleşeceği zamana kadar repo ve benzeri sabit getirili araçlarda kurucu nezdinde nemalandırılır.
Sayısal örnek vermek gerekirse; 20.09.2014 tarihinde, birim fiyatı 1 TL olan bir fondan 100 adet satın almak istedik. Bu durumda talep ettiğimiz fon miktarının (1*100=100 TL) en fazla %20’i (bir kez daha hatırlatalım bu marj kurucu tarafından içtüzük ile belirlenir ve tüm yatırımcılara aynı uygulanır) fazlasını yani 120 TL’yi kurucuya veririz. Bu tutar fon fiyatının belli olacağı yarına kadar nemalandırılır. Yarına kadar yani 21.09.2014 tarihine kadar nemalanan miktarla birlikte paramızın 130 TL’ye çıktığını ve yine yarın (21.09.2014) olduğunda fon fiyatının ise 1,1 TL olarak açıklandığını düşünelim. Bu durumda ise ödememiz gereken para miktarı 11*100=110 TL olacaktır. Artan paramız 20 TL hesabımızda kalacaktır. Eğer talebimizi fon izahnamesinde belirlenen saatten verirsek 22.09.2014 tarihinde açıklanan fon fiyatını baz alarak işlemimiz yapılacaktır. Alım talebinin pay sayısı olarak değil de tutar olarak verilmesi halinde hesabımızda bulunan para ile nemasına karşılık gelen para tutarına karşılık gelen pay sayısı ile alım yapılır. Satış yapılmak istendiğinde de ise nemalandırma dışında durum aynıdır. Satışta nemalandırma yapılmaz. Takas süresi ve fonun nakit yapısı dikkate alınarak fonun içtüzük/izahname ile belirlediği günde, işlem günündeki satış fiyatı baz alınarak belirlenen tutar yatırımcıya ödenir.
